Após o fechamento do mercado na quarta -feira, a Nvidia reportará os ganhos para o primeiro trimestre de seu ano fiscal de 2026, que terminou em 27 de abril.
Enquanto muitos na indústria provavelmente estão ansiosos para ouvir como o recente Whiplash ao redor dos controles de exportação de chips nos EUA afetará os negócios internacionais de chips da NVIDIA e a orientação futura, nem todo mundo acha que essa é a peça mais importante dos resultados da Nvidia para prestar atenção.
Kevin Cook, estrategista sênior de ações da Zacks Investment Research, que acompanha a Nvidia há uma década, disse ao TechCrunch que acredita que o lançamento da empresa em seu novo hardware GB200 NVL72-um computador exascale de um único rack que começou a enviar em fevereiro-é uma área muito mais importante para os acionistas para se concentrar.
Esses Máquinas GB200 NVL72 Inclua 72 GPUs e custa cerca de US $ 3 milhões. Cook disse que, apesar da forte demanda e das altas expectativas que entram neste ano, o Caos em torno de Deepseek No final de janeiro desencadeou muitos analistas para reduzir pela metade suas estimativas de entrega para a unidade.
Cook acrescentou que, como este é o primeiro trimestre, a empresa enviou a máquina, ainda não há um indicador claro de como as coisas estão indo.
“Se Jensen (Huang) disser que vamos entregar 10.000 unidades no segundo trimestre, a rua ficará muito impressionada”, disse Cook. “Esse é um grande número factível; 10.000 é de US $ 30 bilhões em um produto de US $ 3 milhões. Acho que eles farão menos de 5.000”.
Cook acrescentou que esses resultados começarão a pintar uma imagem do apetite corporativo pela mais recente tecnologia da AI. As empresas atualizarão seu hardware de IA cada vez que um novo sistema será lançado, semelhante à atualização dos consumidores para o iPhone mais recente a cada ano? Cook não tem certeza. Se as empresas adotarão ou não esse comportamento, poderá ter um impacto significativo na NVIDIA na linha.
Haverá efeitos imediatos nas ações da NVIDIA com base no que a empresa diz sobre os controles de exportação dos EUA, previu Cook. Mas ele não acha que isso afetará a avaliação ou o preço das ações da Nvidia a longo prazo da mesma maneira que exige o poder do GB200 NVL72.
O preço das ações da Nvidia provou que pode se recuperar de reações de mercado de curto prazo, acrescentou.
“Basicamente, tivemos um acidente de flash e está de volta”, disse Cook sobre o preço das ações da NVIDIA após o chip Restrições de exportação foram anunciadas. “Isso é exclusivo da Nvidia. Muitas empresas terão soluços, mas a Nvidia tem o maior fosso. Eles têm mais resiliência a isso.
Mesmo que as restrições de exportação de chips na China permaneçam ou se tornem mais rigorosas, Cook argumentou que a NVIDIA não está lutando para encontrar clientes em outros lugares. Atualmente, a empresa vende a todos os principais hiperescaladores e provavelmente continuará a ver forte demanda por seus chips de IA. Ele acrescentou que os anúncios recentes sobre O novo projeto de Stargate no Oriente Médio provavelmente será outra vitória para a empresa.
Para Cook, sua orientação realmente se resume a essas unidades GB200 NVL72.
“Desde que soubemos que as entregas devem ser constantes a excepcionais, as flutuações da receita deste trimestre, acho, serão colocadas em segundo plano, porque o vento está em suas velas pelo resto do ano”, disse Cook.
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